2012/10/16 00:00:00 来源:YNET.com 北青网 作者:樊大彧 齐雁冰 吴琳琳
5年前的今天 A股达到6124高点 从此走上漫漫熊途———
2007年10月16日,在股民的狂热追捧中,沪指达到6124.04点的高峰。五年过去,疯狂褪尽,大盘在2000点附近低徊,无数股民的身家则伴随10多万亿的市值蒸发消散。
五年来,A股一年熊过一年,但却始终是个合格的提款机。五年中,除了2008年受到全球金融海啸的影响,沪深两市融资总额略少为3396亿元,2009年是4382亿元,2010年达8000多亿元,2011年尽管市况低迷,两市总融资额依然达到7783亿元。股市的融资壮大了上市公司,更成就了无数“大小非”亿万富豪。数据显示,近三年来这些上市公司的大小股东们,在沪深两市共发生近14000笔减持套现,累计套现额达2770亿元。有赚钱的自然就有赔钱的,所以难怪股市中,大户炒成散户,散户净身出市。
大户小散、公募私募、分析师股评家,以及到处救火的监管者,五年来,他们有太多经历值得记叙、回味。
■文/樊大彧
2007年的10月16日,上证指数从6124点掉头摔下。像是一个伤兵,A股从此伤了元气,刚刚爬起,又复倒下。整整五年过去,上证指数趴在2000点,距离巅峰时刻折损三分之二。
不能否认,五年以来中国散户承受的伤痛,要远远超过在这个市场的其他参与者。他们中的绝大多数,充满渴望地杀进这个市场,之后在漫漫熊市中赚得一身伤痕。记者在对多位个人投资者的采访中,感觉最为深刻的一点是:漫长的下跌其实并没有磨灭散户对A股的希望,即使那些被深深套牢的散户,那些短暂逃离将账户置为“僵尸”的散户,他们也没有斩钉截铁地断言将彻底离开这个市场。摸着日益干瘪下去的荷包,散户在内心深处盼着大盘东山再起的一天,盼着手中的股票出套的一天。对于这些散户而言,或许只有再来一轮牛市,才能清洗伤痛。
散户故事
一年下来,雅阁的轮子都没剩下
楚小燕,2007年7月开户入市,初始资金50万,现开户恒泰证券
■2007年7月:
我来了,熊也来了
“我2007年7月入市,两个月之后股市掉头向下。可以这样说,我来了,熊也来了。”楚小燕这样概括最初的入市。
促使楚小燕进入这个市场的最直接的原因,是她2006年买的基金到了2007年突然疯涨,在这种“日进斗金”的刺激下,2007年7月,她把基金出掉,全线杀进市场。
两个多月之后,指数站上了巅峰。再经过两个月的颠簸之后,沪指一路狂奔,直线奔向了1664点。不过在当时,小燕对于市场牛熊并没有清晰的概念。在进入股市之前,她还特意买了一本炒股入门的书,但是对于什么是指数、什么是K线,依然是雾里看花。
■2007年12月:
不买雅阁了,直接换辆奥迪吧
自称“什么也不懂”的楚小燕,在长达一年的时间内买进卖出,是依赖一个朋友的投资理财顾问,收费的,每个季度300元。顾问说什么,她就做什么。
就这样一直跟着“炒”到了2008年底。2007年年底的时候,账面还有不少盈余。楚小燕跟老公商量,“明年初,咱不买雅阁了,直接换辆奥迪吧”。
■2008年11月:
连雅阁的轮子也没剩下
但是整个2008年,指数江河日下,“顾问”顺理成章地严重失灵了。
一直到2008年底,奥迪没有,雅阁也没有了。盘点一下收成,50万元的初始资金,还剩下十几万,这中间,包含着陆续从两人工资卡转进去的钱。也就是说,基金稀里糊涂赚到的钱,在股市上被稀里糊涂赔了个精光,连雅阁的轮子,都没有剩下。
度过了最惨烈的杀跌,楚小燕没有将亏损归罪于指数,而是归罪于自己稀里糊涂跟着别人瞎炒。痛定思痛,她从网上陆续买了30多本关于股票投资的书,半年多的时间将这些书看完消化。K线图在眼前终于透明了。
由于2008年已经辞职,楚小燕目前算是职业股民。2010年迄今两年多的时间,虽然挣得不多,但也没有再出现亏损。目前所在营业部交易佣金万分之四,更便于频繁操作。
■2010至今:
痛定思痛,在A股做短线才有安全感
从2010年、2011年到今年,作为职业股民的楚小燕,已经很难离开这个市场。“专职”炒股,付出的成本很高,比如学习成本,时间成本,现在的楚小燕比以前上班时更忙碌。每天早上先看当天新闻,上网翻看头一天晚上的新闻,8点开始选股票。收盘以后,接着看新闻,五点之后下班。
熊市对楚小燕目前的影响,她说从前最大的错误,是把身家性命全部放进股市,另一个是对中长线感到很绝望。她认为在A股市场做短线才踏实,才更有安全感。
是否盼望再来一轮牛市?楚小燕说,牛市会不会来无所谓了。不过,希望牛市来的晚一点,慢一点。等资金量再积累一些,在牛市中检验一下身手。
一个月没交易,被券商断掉免费午餐
李恒,1996年入市,初始资金5万,现开户招商证券
李恒,生活在北京的苏州人,始终认为南方人与北方人在经商理财方面有着质的区别。1996年回到南方老家,她的一些亲友对于股市已经如数家珍,刺激了她的入市欲望。回来之后,参与认购了北京城乡。初始资金5万元,峰值700万。16年,经历的证券交易所七八个,大多是为了离家近。2008年,转到现在的招商证券,目前的交易手续费也是史上最低:万分之三。
16年的股民生涯,让她明白股市没有永远的牛市,更没有永远的牛股,“看图说话”,才是最重要的炒股法则。
■经历过深发展,才能避开中石油
对于从6124点以来的这五年,李恒认为冲击不小,但不足以致命。她说,熊市是一个散户成熟的必修课:经历过998,1664就只算是一些小伤小痛。经历过深发展,就大大提高了避开中石油的可能性。
1996年李恒入市的时候,发展、长虹红极一时,比后来的中石油有过之无不及。2007年市场大叫大嚷中石油“打死也不卖”,与十年前的长虹、发展如出一辙。深发展,000001,深圳主板的第一只股票,现在叫平安银行了。当时从6元底部启动,几乎是一条直线冲上49元,对新手的刺激可想而知。“我是40元买的,买进之后不久到过49元,后来就一路掉下来,一直跌到12元。”中间虽然经过10送10送配,还是损失惨重。
这是李恒没有参与抢筹中石油的原因。也是她在5000选择轻仓的原因。
■4000点以下一路割肉
不过,看到了开头,没有看到结尾。感觉到泡沫并成功躲开了熊市最初锋芒的李恒,并没有躲开后来的阴跌,她没有想到挤压泡沫的过程如此之长,如此惨烈。沪指4000点,李恒重新杀回市场。之后的4000点、3000点、2000点,基本是一路割肉。如果不是下手快,狠心割,结果肯定是多年的成果不保。
■一个月没交易,免费午餐没了
在这轮熊市中,李恒又更换了一个营业部。李恒说自己股市上在交易的资金量,实际并没有达到上一家券商进大户室的条件,不过在位于万柳中路的那家营业部,她还是得到了一个大户室,里面配备了两台股票机,一台可以上网的电脑。最重要的,每天中午提供一份午餐,这样就省得中午跑回家做饭或者到处找饭了。
但是,熊来了,事情就变得不大一样了。
2008年10月,李恒外出旅游一个月。11月回到营业部,客户经理婉转告知:不再提供午餐了。“一个月没给人挣佣金,5块钱的盒饭没了”。
断掉午餐,被李恒视为券商大户室的“逐客令”。有一天去招商银行取款,赶上招商证券现场开户,交易佣金仅为万六,李恒于是把账户转至招商。漫漫熊途中,营业部门可罗雀,一再降低佣金,李恒也争取到了现在的最低佣金待遇:万分之三。
■踩中大元股份地雷
常在河边走,总有湿鞋的时候。2011年11月11日,李恒听信了一个密友的消息,让买进“大元股份”,当天进去,第二天就关门了。等待了近一个月,大元开盘就是四个跌停。在第三个跌停板出逃,损失惨重。
李恒总结自己的熊市生存法则,第一,坚决跟党走,坚持看新闻;第二,没有永远的牛股;第三,勇于割肉,永不满仓;第四,看图说话。
对于牛市,李恒说,连侯宁都开始唱多了,应该会好转。
(本文散户均系化名)
熊市样本
世纪之套 中石油回本要130年
2012年的10月15日,中国石油报收于8.86元。
五年前的11月6日,号称“亚洲最赚钱”的中石油回归A股,挂牌当天创下历史高价48.62元,之后股价如瀑布般滑落,2008年4月18日跌破16.70元发行价,2008年9月18日跌到10元以下的9.75元。再四年之后,中石油股价还剩下8.86元,较首日高价,股价还剩下18%。
如果在首日开盘价买入中石油持有至今,股民账损将高达82%;即使当年有幸以16.70元发行价买入的股民,如果一路持有,如今的亏损也已达到了47%。
中石油能否解套?答案很悲观。连同散户在内的所有市场参与者,此时此刻都看不到解套的希望。
若以分红方式解套,又将如何?统计可见,中国石油上市5年时间,前前后后进行了10次分红。平摊到5年来计算,每年中国石油大约要分红0.3元/股。粗略计算,中国石油从9元涨至48元,需要上涨39元。也就是说,若靠分红回本,股民需要等待130年。
这五年算赌输了
谢先生:股龄5年,目前账户状态:僵尸
为中石油开户,这个不是传闻。谢先生就是一个专门为中石油开户的投资者。
那是满城尽带汽油桶的年代,不少散户在“买了中石油,一辈子不用愁;买了中石化,一辈子不用怕”的口号驱使下,准备银钱备战。银行排队的人多了,因为抢着买基金。上班时间谈股论金的多了,因为不少股盲被被动“扫盲”了。
一个同事中签了中石油,宛如中了六合彩大奖。中石油上市第一天,中签的同事没有选择卖出。之后中石油一路下行。2007年12月,耳闻中石油跌破30元,谢先生庆幸没有跟风的同时,确信“长期投资”的机会来了。于是银行去取钱开户,买入5000股中石油,持有至今。
看着中石油一步步下跌,账户一步步缩水,感觉“如同割肉”。大概在2008年初的时候,有一段中石油每天拉长阴,每跌一天,就会想“又一个月的工资没了”,但始终狠不下心真的操刀割肉。
中石油在12元的时候,少量补仓。最近一年多的时间,没有再翻看账户,短期也不打算再关心中石油的走向。谢先生说,只当“赌输了”。与以往划清界限,如果牛市再来,中国石油能涨回来的部分,算是赚到的。
■文/本报记者 齐雁冰
A股备忘
超级散户:有人在坚守 有人已撤退
A股市场中的超级散户,在市场上呼风唤雨更胜机构,其动向也极易被散户视为风向标。不过,盘点一下五年来一些超级牛散,他们志向各异,有人仍在坚守,有人已经淡出A股市场。
■刘元生:
五年持股市值缩水三分之二
从1991年1月29日万科A正式登陆深交所算起,刘元生扎根万科已经将近21年。A股市场经历过数次牛熊交替,但刘元生每年出现在万科的年报中,21年来从来没有卖出过1股万科股票。截至2007年底,刘元生持有万科股份为8252.97万股,以万科股价峰值40.78元计算,刘元生拥有的万科股份市值一度达到33.65亿元。最新一季财报,刘元生持有万科13379.12万股,仍为万科第一大个人股东。按照昨天万科最新收盘价8.20元,这些股份市值为10.97亿元。五年熊市,市场第一超级散户,市值也不可避免地缩水67%。
不过比较刘元生的初始认购资金400万元,该笔投资迄今还是增值了274倍。
■刘益谦:
所有定增,卖得一股不剩
由于大量囤积法人股一朝成名的刘益谦,2007年获得数十倍利润,成功抛出法人股之后,转身进入定向增发市场。从2009年6月开始,刘益谦频频出手参与京东方、保利地产、首开股份、金地集团、浦发银行等的定向增发。粗略计算,刘益谦至少斥资约55亿元,而他利用信托,放大5倍杠杆,实际出资仅10亿元。截至当年11月,刘益谦浮盈31亿元,成为当仁不让的“增发王”。
而近两年,刘益谦已悄悄携着自己的几十亿资金逃离股市。2010年底,他通过减持退出京东方大流通股东名单。刘益谦近日对媒体表示,所有定增,已经卖得一股不剩了。
6124点何日重现?
6124.04点,是沪指在2007年10月16日曾经达到的辉煌,五年的时间过去了,辉煌原来只是疯狂,6124也变成只可仰视的高峰。
五年间,中国的经济总量已直追美国成为世界第二。这是金融危机肆虐的五年,其间美国道琼斯指数最低跌至6470点,中国的上证指数最低跌至1664点。然而,美国的道指目前相比2008年最低点已上涨1倍多,今年高点距其历史最高点只有约5%的差距;而目前上证指数仅比2008年最低点涨了约26%,距历史最高点6124点还有4000多点的差距。也许我们不该愤愤不平,不能因为当了“老二”,眼睛就只盯着世界第一,而完全忽略了身后“小三”的遭遇。日经指数23年最疯狂时达到38000多点,目前在8000多点晃荡,日本股市“失去”了20多年,足以为鉴。
一味笼统地对比各国股指涨跌并没有太多意义,毫无疑问,股市的根本是实体经济、是上市公司的赚钱能力。金融危机后,美国股市自2009年见底后,虽然涨了一倍,但目前其平均市盈率只有约13倍,是历史平均水平;A股跌了5年,目前的平均市盈率也只是略低于成熟市场,截至8月末,上证平均市盈率为10.3倍,但中小板指平均市盈率高达30倍,创业板市盈率约35倍。同时,A股上市公司盈利普遍下滑,目前的较低市盈率或许只是个烟幕弹。如果观察具体的企业盈利能力,差距更是明显。iPhone手机风靡全球,每售出一台iPhone,苹果公司能赚得近300美元,占全部利润的58.5%,而作为iPhone的主要组装地,中国大陆相关业者从中仅能获得1.8%的利润。拥有赚钱的公司,这才是美国股市上涨的根本原因。
当然,我们的“优势”是包括银行在内的各类企业,也许他们可以成为中国股市走强的基石?中国电信和中国联通南北割据国内固网宽带市场,最近它们又有新闻爆出——国内的宽带是“假宽带”,国内超半数用户实际宽带下载速率低于运营商提供的名义宽带速率,在上网高峰期,我们得到的流量只是所购买理论流量的5%。此前已有媒体指出,中国大陆在世界网速排名第90位,而上网费是越南的3倍,韩国的29倍……
数据显示,中国联通每年通过固网宽带就能进账近300亿元,然而,2011年联通全年实现净利润不过14.6亿元。再看看其股价表现,中国联通在2008年达到13.5元的历史最高,目前约3.7元。不得不说的,还有更为著名的企业中国石油,过去的五年里,其股价从48元跌到8元,预计一代股民要用一个世纪才能解套。这些企业,在国内市场“双杀”了股民和消费者。没有有效的监管、公平的市场、赚钱的好企业,就不会有“6124”重现。
■文/本报记者 樊大彧
A股这五年
■4026点
从2007年10月16日上证指数6124点算起,截至昨日收盘2098.70点,上证指数在五年间跌了4026点,跌幅高达65.74%。
■12.23倍
2007年10月,以2006年上市公司业绩为准,两市A股静态市盈率为71.5倍。截至昨日收盘时,以今年半年报×2为准,A股所有个股的静态市盈率为12.23倍。
■1010家
2007年10月16日,当时市场上正常交易的股票数目为1441只。
但自2009年IPO重启发行之后,中国资本市场迎来了大扩容时期。
截至昨日收盘,扣除那些暂停上市的公司,目前沪深上市公司共有2451家,五年的时间增加了1010家。
■8.78万亿
沪指攀上6124点时,两市A股总市值约为27.5万亿元,2007年11月中国石油以7万亿左右总市值高调上市,使两市总市值达到33.62万亿。
到昨日收盘,虽然五年的时间上市了千余家公司,但目前的总市值仅为24.84万亿元,蒸发近8.78万亿元。
■9.22元
据统计,2007年10月16日,大盘摸高6124点的历史时刻,两市A股算术平均价格为20.10元。但截至昨日收盘,两市A股的算术平均价格约为10.88元,缩水9.22元。
■11%
中登公司数据显示,到了2007年10月(2007.10.15-2007.10.19),沪深两市单周新增A股账户达到105.49万户。
但随着股市这几年的持续走熊,新增开户数日益减少,很长时间每周开户数都在10万户以下,直到9月才回升到10万以上,最新一周新增开户数为11.82万户(2012.09.24-2012.09.28),只有高峰期的11%左右。
■文/本报记者 吴琳琳
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